Thingvellir est une plaine d’effondrement, cela signifie que ce site est constitué de deux plaques tectoniques qui s’éloignent l’une de l’autre (on parle de divergence des plaques). Ici la plaque Eurasienne et la plaque Nord-Américaine s’éloignent de 3 mm/an. Ces mouvements entraînent la formation de failles et de fissures. Ces déplacements de plaques entraînent également des tremblements de terre et des éruptions volcaniques.
Cascade d’un ruisseau courant le long de la faille d’Almannagjá à Þingvellir qui est la principale fissure située à l’ouest de la plaine. Elle est longue de 7,7 km et d’une profondeur maximale de 40 m